一.经营情况讨论与分析 2021年是“十四五”开局之年，中化国际董事会和管理层坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻十九届五中、六中全会精神，锚定“打造科技驱动的创新型化工新材料企业”的目标，坚持“长期主义”，着眼长远发展，躬耕于战略项目落地、HSE推进、科技创新、管理变革等化工行业核心价值。2021年，全球进入后疫情时代，外部政策和经济环境的不确定性不断增加，公司依托多年战略转型过程中积累的运营、HSE等优势，提前部署、快速应对，主要生产装置稳定高效运行，盈利指标大幅优于同期，重大战略项目全面推进、陆续开花结果。2021年，公司实现营业收入806.48亿元，同比增长264.86亿元，增幅48.9%；实现归属于上市公司股东的净利润21.75亿元，同比增长18.69亿元，增幅608.9%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润5.65亿元，同比增长5.64亿元，增幅45649.01%。截至报告期末，公司在建工程113.94亿元，较年初增长60.99亿元，增幅115%。目前在建工程主要围绕化工新材料业务展开，主要系本期碳三一期、环氧树脂、连云港仓储等项目增加所致，报告期内各项业务推进稳中有序。报告期内公司持续加大研发投入，2021年公司研发投入14.85亿元，同比增长26.14%，研发投入聚焦于化工新材料（占比39.5%），锂电池、锂电池材料（占比29.0%），聚合物添加剂（占比14.1%），农化业务（占比9.4%），轻量化材料、特种材料（占比7.4%），医药健康（占比0.6%）；公司新产品销售收入约63.7亿元，同比增长约14.3%。2021年，美国寒潮、疫情持续以及能耗双控政策颁布等多项突发事件频发，公司着力加强市场预判、稳产保供、快速响应、风险管控，制定灵活的经营策略，主营业务同比大幅增长。在生产端，尽管受到能耗双控、疫情反复等不利影响，公司通过多举措降低突发事件不利影响，年内主要生产装置稳定高效运行。同时，以安全生产为底线，通过精益项目不断提升生产效率，巩固扩大自身的成本竞争优势，2021年公司产业业务产量同比提升8.4%。在采购端与销售端，公司通过风险预警、预判等多项举措，严控经营风险。在行情波动期间，采购端勇于判断并把握原材料采购低点，赢得成本优势；同时，销售端做好现有客户分析以及新客户开拓，优化销售结构，主动调整定价策略，全力提升产品盈利水平，2021年公司产业业务销量同比提升20.9%。2021年，中化国际连云港循环经济产业园克服台风、疫情、原材料涨价等多重不利因素影响，全力以赴推进项目攻坚，产业园宏图初现。碳三产业链一期项目：截至报告期末，公司碳三产业链一期项目ECH和环氧树脂已完成建设，酚酮、BPA、PDH完成土建交安，进入设备安装关键阶段，计划2022年底前实现碳三产业链一期项目全面建成。碳三产业链一期项目具体投产节奏预计如下：ECH已于2022年2月投料试车，预计酚酮、BPA装置将于二季度建成，PDH将于四季度建成。聚合物添加剂一期项目：截至报告期末，公司连云港聚合物添加剂一期项目已完成详细设计、设备订货，现场施工已全面铺开，部分主体结构封顶，力争于2022年底前全线、“强链、补链、延链”，重点产业链竞争力持续提升芳纶产业链：公司5000吨/年对位芳纶生产线平稳运行，产品顺利投放市场并得到客户认可，产销量与产品质量稳步提升，并积极推进下游应用开发，在下游产品开发和应用测试领域得到权威机构检测认证。聚合物添加剂产业链：报告期内，公司迈出聚合物添加剂产业链拓展的关键一步。2021年下半年，公司完成对领先特种阻燃剂供应商江苏富比亚化学品有限公司的收购，正式进军塑料添加剂领域，公司塑料添加剂战略落地滨海。锂电材料产业链：公司10000吨/年三元正极材料产线稳定运行，产品质量不断提升，通过核心客户验证，进入主流下游客户供应体系，实现批量供应。ABS产业链：扬州ABS改性项目有序推进，一期2.4万吨/年ABS改性材料项目预计将于2022年上半年建成投产。系统谋划“双碳”工作，挖掘可持续发展优势 2021年，公司结合“十四五”规划，在摸清存量业务碳排放数据基础上，分批启动生产企业碳达峰碳中和方案，多措并举狠抓节能减碳，共实施29项重点节能项目，节约2.75万吨标准煤，减排7.15万吨二氧化碳；2021年扬农瑞祥获评“十三五”全国石油和化工行业节能先进单位，2021年电力行业纳入首批履约行业，扬农瑞祥电厂碳履约共实现盈余10.59万吨二氧化碳（期间：2019-2020年度）；开展碳资产管理，挖掘节能减碳优势的边际效益，在上交所发行首期可持续发展挂钩债券，总额35亿元人民币。坚持技术创新驱动产业发展，多项关键技术取得进展 秉承“科学至上”理念，2021年中化国际持续加大科技投入，聚焦共性关键技术，攻关重点研发项目，提升创新成果转化能力，加快研发成果落地生根，不断取得技术突破，获得多项荣誉奖励。2021年，公司研发投入14.85亿元，同比增长约26.14%；申请专利243件，其中发明专利165件，再创新高。公司研发聚焦新材料领域，在高分子材料、聚合物添加剂、高性能纤维、锂电材料等领域持续推进重点项目，芳纶及下游应用等多个重大项目取得关键技术突破；下属扬农锦湖与安徽圣奥等2家企业入选国家级专精特新“小巨人”企业名单，中化滏恒、中化鑫宝、圣奥化学与扬农集团等4家企业入选省级“专精特新”企业。二.报告期内公司从事的业务情况 中化国际坚守“打造科技驱动的创新型化工新材料企业”的战略目标，聚焦材料科学，努力做好环氧树脂、ECH、聚合物添加剂等存量业务的经营提升，并大力推进芳纶、ABS、锂电材料、改性材料等市场前景看好的增量业务。化工新材料产业是我国化学工业体系中市场需求增长最快的领域之一，但仍面临高端供给不足、关键原辅料及特种装备存在瓶颈、产业基础能力有待提高等一系列问题，未来行业仍需加强自主创新，突破关键技术，向高端化迈进。竞争格局：世界级跨国企业领先：全球化工新材料行业格局下，以陶氏、杜邦、巴斯夫、科思创、赢创、亨斯迈、三菱、帝人、东丽等为代表的欧美日世界级跨国化工企业依然具备领先的市场地位。中国企业竞争力提升：中石化、中国中化、万华化学600309）和民营炼化企业恒力石化600346）、荣盛石化002493）、卫星化学002648）等为代表的中国企业逐渐形成较强的竞争力，在化工新材料行业中占据愈发重要的地位，凭借技术、质量、规模及成本等方面的优势，越来越多地与跨国企业形成直接的竞争与合作关系，部分企业和产品在全球细分市场已具备一定的竞争优势。行业趋势：自给率与产业规模持续增长：根据石化联合会《化工新材料产业“十四五”发展指南（2021年-2025年）》，化工新材料产业已成为我国化学工业发展最快、发展前景最好的转型升级方向，我国产业升级步伐的加快带动对化工新材料的需求持续增长。”十四五”期间我国化工新材料自给率与产业规模将持续增长，行业发展态势不减。自主创新突破关键技术，向高端化迈进：目前，我国化工新材料产业仍面临高端供给不足、关键原辅料及特种装备存在瓶颈、产业基础能力有待进一步提高等一系列问题。未来我国化工新材料行业仍需加强自主创新，突破关键技术，向高端化迈进。1.1、基础原料及中间体 公司业务情况 公司环氧氯丙烷、烧碱、二氯苯系列、硝基氯苯、氯化苯、芳香二胺系列等产品在国内外具备领先的市场地位。氯化苯、二氯苯系列、硝基氯苯、芳香二胺系列产品产能全球领先，法环氧氯丙烷产能国内第一。公司基础原料及中间体业务经营稳定，并具有完善的产业链优势和较强的工程研发转化能力，凭借产品结构调整与技术进步的积淀，依托安全环保和稳定生产能力不断提升竞争优势。此外，公司众多在建项目投产后，将进一步夯实化工新材料产业的根基。报告期内经营情况 公司抓住大宗商品价格大幅上涨、安全环保标准持续升级等行业机遇，协同内部产业链优势，释放产能，核心产品氯苯系列、硝基氯化苯表现抢眼，同时克服疫情带来的外部压力，主要基地核心产品装置开工率同比未受较大影响，为经营业绩提供有力保障。2021年基础原料及中间体业务实现营业收入473,650.64万元，同比增长74.43%。行业格局与趋势 基础原料供应相对饱和，部分化工中间体仍被“卡脖子”：化工基础原料产能规模较大，目前总体处于相对饱和的状态。化工中间体是化工产业链的关键环节，我国某些重要化工中间体依然处于被卡脖子的状态，制约我国整体化工新材料行业的发展，亟需进一步突破。清洁工艺是未来发展的关键：在基础原料及中间体领域，随着一系列传统工艺逐步被淘汰，例如隔膜法烧碱、氯醇法ECH等，清洁工艺的开发和应用将成为决定企业发展水平的关键。1.2、高性能材料 公司业务情况 公司高性能材料产品目前主要包括环氧树脂、ABS、芳纶、洗油精细化学品等。环氧树脂：公司深耕环氧树脂产业链多年，现有环氧树脂产能17万吨/年，在国内环氧树脂领域拥有领先的地位和良好的口碑；公司在连云港产业园建设的18万吨/年环氧树脂项目，已于2021年底完成建设，进入调试阶段。目前公司已形成35万吨/年环氧树脂产能，成为国内环氧树脂龙头企业。此外，公司通过布局酚酮、双酚A、ECH等上游中间体，致力于打造全球领先的一体化环氧树脂产业链，行业唯一的“PDH-丙烯-苯酚丙酮&双酚A/环氧氯丙烷-环氧树脂“一体化全产业链将进一步夯实环氧树脂产业链的竞争优势。ABS：公司下属Elix Polymers是欧洲领先的ABS供应商，目前拥有17万吨/年各类ABS产能，是欧洲最主要的特种ABS供应商，占据欧洲40%的特种ABS份额，为全球客户提供定制化ABS及ABS合金材料、改性材料的生产、研发和服务。Elix Polymers领先的产品和品牌优势为公司在国内的ABS市场拓展奠定了品牌、客户、模式等基础。芳纶：公司5000吨/年对位芳纶产业化装置已于2020年建成投产，产能位居全国第一。目前芳纶产线稳定运行，产品质量不断提升，并逐渐向芳纶下游应用扩展，公司在芳纶行业的市场地位持续提升。洗油精细化学品：公司于2020年底完成对河北中化滏鼎化工科技有限公司、河北中化鑫宝化工科技有限公司、河北中化滏恒股份有限公司的收购，并于报告期内成立中化国际新材料（河北）有限公司，完成相关资产整合。在洗油深加工行业，公司拥有约4万吨洗油深加工产能生产相关精细化学品，位居国内第一。公司以洗油为原料，进行洗油深加工，生产一系列高附加值的精细化学品，并形成国内领先的洗油深加工规模。中化河北是洗油深加工行业内洗油加工装置单体规模最大、下游品种最多的产业基地，且中化鑫宝、中化滏恒均为国家高新技术企业。主要产品行业格局趋势 中国石化联合会《石油和化学工业“十四五”发展指南及二〇三五年愿景目标》指出，围绕航空航天、电子信息、新能源、汽车、轨道交通、节能环保、医疗健康以及国防军工等行业对高端化工新材料的需求，加快关键产品补短板。工程塑料、高性能纤维、电子化学品、高端聚烯烃、可降解材料等是未来高性能材料的重要发展方向，创新、解决方案、一体化整合是产业升级的主要驱动力。环氧树脂产业链中国是全球最大的环氧树脂生产国和消费市场，随着国内环保和安全监管政策趋严，部分产能面临压力，同时针对高端电子级环氧树脂和环氧树脂复合材料进口替代要求，产品向高端化发展，环氧树脂企业综合竞争力是决定发展水平的关键。环氧树脂领域竞争激烈，布局上游双酚A和ECH两大重要原料，增强关键中间体的控制能力，打造一体化产业链是必然的发展趋势。国内外产能规模较大，但双碳背景下风电产业等下游需求稳定增长目前，全球环氧树脂总产能为330万吨/年，产能较大的企业主要包括国都化工、Olin、中国中化、南亚塑胶、长春化工、Hexion等。国内环氧树脂总产能超过200万吨/年，主要位于环氧树脂生产和消费集中的华东地区。”十四五”期间，预计新增环氧树脂产能超过100万吨，新增产能较大。双碳背景下，全球能源结构将发生显著变化，风电产业迎来飞速发展，带来复材树脂需求大。